次級房貸風暴席捲全球，甚至有媒體指出此次危機不下於亞洲金融風暴，對於這個名詞，或許有點陌生，房貸還有分級嗎？
所謂次級房貸（subprimemortgage）是指對信用品質較差的借款人承作的房貸，或以原有房屋貸款再融資的房屋貸款，因違約風險較高，借款利率也比較高。美國根據借款人信用品質好壞，將貸款區分為「主要（prime）」與「次級（subprime）」房貸，也可再進一步細分為一胎（first lien）房貸、二胎（second lien）房貸、高貸放成數（Loan-To-Value；LTV）房貸與房屋淨值（home equity loan）房貸。
為何會發生次級房貸危機？？
這些信用較差的借款人原本很難在金融市場借到錢，但是隨著美國金融市場自由化的發展，銀行可以對次級貸款者索取較高的利率，因此次級房貸的業務在美國市場逐漸增加，至2006已經到達房貸市場的10%以上。銀行將這些次級房貸以債券的方式再轉賣給一般投資人，以求分散風險。這樣的作法雖然表現上看起來有效，但是一旦問題發生，將會有大批的投資人因此蒙受損失。惡化的起點要從FED從2003年連續17次升息開始，銀行也隨著利率提高而提高這些次級房貸的利率，導致原本信用較差的這些貸款者逐漸無法償還，進而轉為壞帳。
美國房貸影響到全球？
別忘了這些次級房貸已經轉為債券在全世界發行，雖然整體比例不高，但是卻也造成不小的風波。好在歐洲、亞洲盡全力搶救這次的危機，否則後果不堪設想。
解決之道呢？
目前看來就是降息，讓那些買房子的繳交得起房貸，才能從源頭止住次級房貸問題，因而由其引發的連鎖反應可以逐漸緩解、消除。
參考資料
國泰投顧報告
http://211.20.179.69/FundBlogUpload/AttachGet.aspx?attachID=1145&name=2jhg4y73mw
所謂次級房貸（subprimemortgage）是指對信用品質較差的借款人承作的房貸，或以原有房屋貸款再融資的房屋貸款，因違約風險較高，借款利率也比較高。美國根據借款人信用品質好壞，將貸款區分為「主要（prime）」與「次級（subprime）」房貸，也可再進一步細分為一胎（first lien）房貸、二胎（second lien）房貸、高貸放成數（Loan-To-Value；LTV）房貸與房屋淨值（home equity loan）房貸。
為何會發生次級房貸危機？？
這些信用較差的借款人原本很難在金融市場借到錢，但是隨著美國金融市場自由化的發展，銀行可以對次級貸款者索取較高的利率，因此次級房貸的業務在美國市場逐漸增加，至2006已經到達房貸市場的10%以上。銀行將這些次級房貸以債券的方式再轉賣給一般投資人，以求分散風險。這樣的作法雖然表現上看起來有效，但是一旦問題發生，將會有大批的投資人因此蒙受損失。惡化的起點要從FED從2003年連續17次升息開始，銀行也隨著利率提高而提高這些次級房貸的利率，導致原本信用較差的這些貸款者逐漸無法償還，進而轉為壞帳。
美國房貸影響到全球？
別忘了這些次級房貸已經轉為債券在全世界發行，雖然整體比例不高，但是卻也造成不小的風波。好在歐洲、亞洲盡全力搶救這次的危機，否則後果不堪設想。
解決之道呢？
目前看來就是降息，讓那些買房子的繳交得起房貸，才能從源頭止住次級房貸問題，因而由其引發的連鎖反應可以逐漸緩解、消除。
參考資料
國泰投顧報告
http://211.20.179.69/FundBlogUpload/AttachGet.aspx?attachID=1145&name=2jhg4y73mw
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